---

مدير صرف العملات الأجنبية متعدد الحسابات Z-X-N
يقبل عمليات وكالة حسابات الصرف الأجنبي العالمية والاستثمارات والمعاملات
مساعدة المكاتب العائلية في إدارة الاستثمار المستقل

---



---

في تداول الفوركس ثنائي الاتجاه، ينبغي على متداولي الفوركس الحذر من التضليل بمزاعم انخفاض فروق الأسعار أو انعدام أسعار الفائدة لليلة واحدة. غالبًا ما تشير هذه الظروف الجذابة ظاهريًا إلى أن المنصة قد تكون وسيطًا لمراجحة الفوركس.

---

تزعم هذه المنصات تقديم فروق أسعار أقل من مزودي السيولة، لكن هذا ينطوي في الواقع على مخاطر خفية. عادةً، يتعين على وسطاء الفوركس تمرير أوامر التجزئة إلى مزودي السيولة لموازنة المخاطر. ومع ذلك، يعمل وسطاء المراجحة مباشرةً كأطراف مقابلة مع صغار متداولي التجزئة، حيث يقبلون الأوامر بأنفسهم بدلاً من تمريرها إلى مزودي السيولة. يُشكل هذا النموذج مخاطر ضئيلة على المنصة، حيث يخسر معظم متداولي التجزئة أموالهم في النهاية. ومع ذلك، إذا حقق معظم متداولي التجزئة أرباحًا، فقد تواجه المنصة أزمة سداد أو حتى تختار رفض عمليات السحب لتجنب الإفلاس. هذا السلوك يضر بشدة بمصالح المستثمرين ويقوض عدالة السوق.
علاوة على ذلك، يدّعي بعض وسطاء الفوركس عدم تقديم فروق أسعار بين عشية وضحاها، ولكن يجب توخي الحذر عند التعامل مع هذا الادعاء. بالنسبة لأزواج العملات التي تتكون من ثماني عملات رئيسية - الدولار الأمريكي، اليورو، الين، الجنيه الإسترليني، الدولار الأسترالي، الدولار الكندي، الفرنك السويسري، والدولار النيوزيلندي - نظرًا لارتباط أسعار فائدتها ارتباطًا وثيقًا بالدولار الأمريكي، تكون فروق أسعار الفائدة ضيقة عمومًا، مما يجعل عدم تقديم فروق أسعار بين عشية وضحاها خيارًا معقولًا. ومع ذلك، بالنسبة للعملات ذات الفائدة المرتفعة مثل الليرة التركية، والراند الجنوب أفريقي، والبيزو المكسيكي، يكاد يكون من المستحيل عدم تقديم فروق أسعار بين عشية وضحاها. تتقلب أسعار الفائدة في هذه العملات بشكل كبير، وتُعد فروق الأسعار بين عشية وضحاها جزءًا أساسيًا من تكاليف التداول. لذلك، إذا ادعت منصة ما عدم تقديم فروق أسعار بين عشية وضحاها، فمن المرجح أنها لا ترغب في تقديم خدمات جني الأرباح لمتداولي التجزئة الرابحين. ما لم تكن هذه المنصات وسطاء فوركس إسلاميين (حيث أن فرض الفائدة محرم في الشريعة الإسلامية)، فمن المرجح أن تكون هذه المنصات غير موثوقة.
باختصار، عند اختيار وسيط فوركس، لا ينبغي أن ينجذب متداولو الفوركس فقط إلى الميزات السطحية مثل فروق الأسعار المنخفضة أو عدم وجود فروق أسعار بين عشية وضحاها. بل ينبغي عليهم التحقق بدقة من نموذج تشغيل المنصة، وخلفيتها التنظيمية، وما إذا كانت تُوجّه الأوامر فعليًا إلى مزودي السيولة. فقط باختيار منصة وساطة شرعية وشفافة، يُمكنك حماية حقوقك ومصالحك في سوق الصرف الأجنبي المُعقّد وتجنب المخاطر غير الضرورية.

في نظام إدارة المخاطر لتداول العملات الأجنبية ثنائي الاتجاه، يُعدّ "تجاهل جدية ورسمية تنظيم وسيط الفوركس" تصورًا مُضلّلًا للغاية، وقد يُشكّل تهديدًا خطيرًا لأمن أموال المتداولين.

---

التنظيم ليس فقط الأساس لعمليات الامتثال للوساطة، بل هو أيضًا العائق الأساسي أمام أمن أموال المتداولين، وعدالة التداول، وسلامة عمليات السحب. على الرغم من تغير بيئة السوق نتيجةً لتعديلات الرافعة المالية، إلا أن أهمية التنظيم لم تتضاءل قط. بل على العكس، ونظرًا لانتشار وسطاء الرافعة المالية العالية في الخارج، يجب أن يكون التنظيم على رأس أولويات فحص المتداولين.
يُعدّ حدث البجعة السوداء للفرنك السويسري عام 2015 (انفصال الفرنك السويسري عن اليورو) مثالًا واضحًا على ضرورة تنظيم سوق الصرف الأجنبي. في هذه الحادثة، أعلن البنك الوطني السويسري فجأةً إلغاء الحد الأدنى لسعر الصرف البالغ 1.20 لزوج اليورو/الفرنك السويسري، مما تسبب في انخفاض حاد في سعر صرف الزوج بأكثر من 20% في فترة وجيزة. وتمت تصفية العديد من المتداولين الذين كانوا يمتلكون مراكز رافعة مالية عالية على الفور. ولم يتمكن العديد من وسطاء الفوركس، بسبب افتقارهم إلى القدرات الكافية لإدارة المخاطر والامتثال التنظيمي، من استيعاب الخسائر (مخاطر الرصيد السلبي) وضغوط السيولة الناجمة عن خسائر العملاء، مما أدى إلى إفلاسهم وتصفيتهم. وقد دفع هذا الحادث الجهات التنظيمية العالمية مباشرةً إلى إعادة النظر في عيوب إدارة المخاطر لدى وسطاء الفوركس. لاحقاً، اعتمدت دول مختلفة سياسات لخفض حدود الرافعة المالية لتداول الفوركس بالتجزئة. على سبيل المثال، حددت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) التابعة للاتحاد الأوروبي الرافعة المالية لأزواج العملات الرئيسية عند 1:30، وتبعتها لوائح مماثلة من هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) وهيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC). كما خفضت الهيئة الوطنية الأمريكية للسلوك المالي (NFA) الرافعة المالية إلى 1:50 (1:20 لأزواج العملات غير الرئيسية).
كان الهدف الأساسي من الإجراءات التنظيمية لخفض الرافعة المالية هو حماية متداولي التجزئة من التقلبات الشديدة في السوق من خلال الحد من تعرضهم للمخاطر. ومع ذلك، فقد غيّرت هذه السياسة بشكل موضوعي بيئة سوق الفوركس بالتجزئة. فبالنسبة لمتداولي التجزئة ذوي رأس المال الصغير، غالبًا ما يكون دافعهم الأساسي للمشاركة في سوق الفوركس هو المضاربة قصيرة الأجل والرغبة في "الربح الكبير باستثمار صغير". ويأمل هؤلاء الأفراد، برأس مال محدود (عادةً ما يتراوح بين آلاف وعشرات الآلاف من الدولارات)، في تعظيم مراكزهم التجارية من خلال الرافعة المالية العالية، سعياً وراء فرصة "الثراء السريع"، وتحويل سوق الفوركس إلى "كازينو إلكتروني". في حين أن التكلفة النفسية للخسائر الصغيرة منخفضة، إلا أن هؤلاء المستثمرين يحملون توقعات غير واقعية بـ"مضاعفة أرباحهم وتغيير حياتهم". ومع ذلك، من منظور مالي، حتى لو أمكن مضاعفة رأس مال صغير على المدى القصير (مثلاً، من 10,000 دولار إلى 20,000 دولار)، فإنه لا يزال بعيدًا عن بلوغ عتبة "الحرية المالية". هذا التحيز المعرفي يُهيئ الظروف لخسائر لاحقة. سياسات الرافعة المالية المنخفضة تُضعف بشكل مباشر إمكانية "الربح الكبير باستثمار صغير". مع رافعة مالية 1:30، لا يُمكن لرأس مال أولي قدره 10,000 دولار فتح صفقة بقيمة 300,000 دولار فقط. بالمقارنة مع صفقة بقيمة مليون دولار مع رافعة مالية 1:100، تنخفض هوامش الربح والخسارة بشكل كبير. هذا يُثني متداولي التجزئة الباحثين عن عوائد مرتفعة على المدى القصير عن المشاركة، مما يؤدي في النهاية إلى نزوح كبير لمستثمري التجزئة من سوق الفوركس بالتجزئة.
كان لنزوح مستثمري التجزئة تأثير مزدوج على السوق والوسطاء. أولاً، بصفتهم مزودي السيولة الرئيسيين في سوق الفوركس بالتجزئة (حيث تدعم أوامر التداول عالية التردد سيولة أزواج العملات ضمن نطاق ضيق)، فقد أدى انسحابهم الجماعي مباشرةً إلى استنزاف سيولة السوق. وقد أدى ذلك إلى توسيع فروق أسعار العرض والطلب لبعض أزواج العملات الثانوية، وزيادة الانزلاق في تنفيذ الأوامر، وزيادة تكاليف المعاملات، مما قلل بشكل أكبر من جاذبية السوق للمتداولين الصغار والمتوسطين. ثانياً، بالنسبة لوسطاء الفوركس الأصغر حجماً والراسخين، أدى فقدان مستثمري التجزئة إلى انخفاض كبير في مصدر إيراداتهم الأساسي (فروق أسعار التداول عالية التردد والرسوم)، بينما لم يؤثر الحفاظ على تكاليف التشغيل المتعلقة بالامتثال (الإيداعات التنظيمية، وفصل أموال العملاء، والحفاظ على أنظمة التحكم في المخاطر) على ذلك. في النهاية، يواجه هؤلاء الوسطاء عجزاً: فهم غير قادرين على توليد عمولات تداول كافية لدعم الموظفين وتغطية نفقات التشغيل، كما أنهم يكافحون للاحتفاظ بالعملاء في ظل المنافسة الشرسة في السوق.
للتحايل على القيود التنظيمية والحفاظ على الربحية، لجأ بعض الوسطاء القانونيين إلى أساليب ملتوية، بتسجيل شركات تابعة أو كيانات تابعة في مراكز مالية خارجية (مثل فانواتو وبليز وسيشل). وباستخدام تراخيص خارجية، يقدمون رافعة مالية تتجاوز الحدود التنظيمية بكثير (غالبًا ما تتجاوز 50 ضعفًا، وأحيانًا تصل إلى 1:500 أو 1:1000)، ما يجذب متداولي رؤوس الأموال الصغيرة ذوي الميل الشديد للمخاطرة. وتتمثل السمات الأساسية لهؤلاء الوسطاء الخارجيين في تراخي اللوائح التنظيمية وارتفاع الرافعة المالية بشكل كبير، إلا أن هذه الممارسات تُخفي مخاطر كبيرة. أولًا، قدرات إنفاذ القوانين والضمانات المالية للهيئات التنظيمية الخارجية أضعف بكثير من تلك التي لدى الهيئات التنظيمية الرئيسية (مثل هيئة السلوك المالي (FCA) وهيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC). تفتقر معظم الولايات القضائية الخارجية إلى أنظمة فصل أموال العملاء، مما يسمح للوسطاء باختلاس أموال العملاء بشكل تعسفي لعملياتهم الخاصة أو التحوط من المخاطر. ثانيًا، آليات التعامل مع الشكاوى التنظيمية الخارجية غير فعالة إلى حد كبير، مما يُصعّب على المتداولين اتخاذ إجراءات قانونية في حال نشوء نزاعات. والأهم من ذلك، أن الرافعة المالية العالية تُضخّم بطبيعتها مخاطر التداول. حتى الأرباح قصيرة الأجل قد تُؤدي إلى طلب تغطية هامش ربح بسبب التقلبات الشديدة، وإذا واجه الوسيط مشاكل في السيولة، يُصبح سحب الأموال المُربحة مستحيلاً.
في ظل ظروف السوق الفعلية، تُشكّل معدلات الخسارة المرتفعة لمتداولي التجزئة ذوي رأس المال الصغير، ومخاطر السحب التي يُشكّلها الوسطاء الخارجيون، حلقة مفرغة. تُظهر البيانات أن أكثر من 90% من متداولي رأس المال الصغير في سوق الفوركس بالتجزئة يُعانون من خسائر مُزمنة، بينما تُحقق أقلية ضئيلة فقط ممن لديهم أنظمة تداول مُتطورة أرباحًا مُستقرة. ومع ذلك، يواجه هؤلاء القلة من مُحققي الأرباح مُعضلة عدم قدرتهم على سحب أرباحهم. غالبًا ما يُؤخّر الوسطاء الخارجيون عمليات السحب أو يرفضونها، مُتذرّعين بأعذار مثل "مراجعة الحساب" و"شذوذ التداول" و"متطلبات الامتثال". ونظرًا لغياب الرقابة الخارجية، فحتى لو اشتكى المتداولون للجهات التنظيمية، غالبًا ما تُرفض شكاواهم بسبب "محدودية النطاق التنظيمي" و"ارتفاع تكاليف التنفيذ". لقد أدى هذا الوضع المتمثل في "تحمل الخسائر بمفرده بينما يصعب تحقيق الأرباح" إلى تفاقم أزمة الثقة في سوق تداول العملات الأجنبية بالتجزئة، وغذّى مزاعم واسعة النطاق بأن "تداول العملات الأجنبية بالهامش على وشك الانقراض". لا يكمن السبب الجذري في العيوب الجوهرية في نموذج تداول العملات بالهامش نفسه، بل في انتشار وسطاء التداول الخارجيين غير المنظمين أو ذوي التنظيم الضعيف، مما أدى إلى اضطراب السوق وفقدان المتداولين ثقتهم في هذه الصناعة.
من المهم أن نفهم أن "تجاهل التنظيم" ليس حلاً لتقلبات السوق؛ بل إنه يُعرّض المتداولين لمخاطر أكبر. بالنسبة لمتداولي الفوركس العقلانيين، وبغض النظر عن مستويات الرافعة المالية في السوق، ينبغي أن يكون المعيار الأساسي لاختيار الوسيط هو جدية ورسمية أوراق اعتمادهم التنظيمية. أعطِ الأولوية للوسطاء الخاضعين لرقابة هيئات تنظيمية رئيسية مثل هيئة السلوك المالي (FCA) وهيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) والهيئة الوطنية للعقود الآجلة (NFA)، وتأكد من التزامهم الصارم بمتطلبات الامتثال، مثل فصل أموال العملاء وحماية الرصيد السلبي. بالنسبة للوسطاء الخارجيين الذين يقدمون رافعة مالية تتجاوز 50 ضعفًا، حتى لو كانت تكاليف التداول قصيرة الأجل أقل، من المهم أن يكونوا على دراية بالمخاطر الكامنة المتعلقة بأمن الأموال وقضايا السحب. تكمن القيمة الأساسية للتنظيم في خلق بيئة تداول عادلة وشفافة وآمنة للمتداولين والوسطاء. فالسوق الخالية من القيود التنظيمية ستتحول في النهاية إلى "مسلخ" تستغل فيه حفنة من المؤسسات المستثمرين الأفراد. وهذا درس مستفاد من حادثة الفرنك السويسري عام 2015، وتحذير من الفوضى الحالية في السوق.

في تداول الفوركس ثنائي الاتجاه، غالبًا ما يركز المتداولون على أساسيات العملة، ولكن يكفي التركيز فقط على العامل الرئيسي، وهو أسعار الفائدة. لهذا المنظور أهمية توجيهية مهمة في التداول الفعلي.

---

في النظام الاقتصادي العالمي، تُعد أسعار الفائدة أحد العوامل الأساسية المؤثرة على اتجاهات سوق الصرف الأجنبي. بينما يتعمق العديد من الاقتصاديين ومحللي السوق في دراسة أساسيات الاقتصاد، فإن تغيرات أسعار الفائدة في تداولات الاستثمار الفعلية غالبًا ما تُقدم انعكاسًا أكثر وضوحًا لاتجاهات السوق. على سبيل المثال، تُوفر تغيرات فروق أسعار الفائدة لمتداولي الفوركس إشارات تداول واضحة. عادةً ما يُشير فارق سعر الفائدة الضيق بين زوج العملات إلى فترة طويلة من استقرار السوق؛ بينما يُرجح أن يُحدد فارق سعر الفائدة الواسع، وهو اتجاه إيجابي في اتجاه حركة زوج العملات، اتجاهه. هذا التحليل القائم على فروق أسعار الفائدة ليس بسيطًا وسهل التنفيذ فحسب، بل يُوفر أيضًا للمتداولين توقعات سوقية موثوقة.
على الرغم من أن التحليل الأساسي يُقدم إرشادات لتداولات الاستثمار نظريًا، إلا أن فعاليته في الممارسة العملية لا ترقى دائمًا إلى مستوى التوقعات. ومن الظواهر المُثيرة للتفكير أنه على الرغم من الأبحاث المُكثفة التي أجراها العديد من الاقتصاديين الرائدين حول العالم في أساسيات الاقتصاد، إلا أنهم فشلوا في رصد علامات الأزمة المالية العالمية قبل اندلاعها. وهذا يُشير إلى أن الاعتماد على التحليل الأساسي وحده قد لا يُغطي تمامًا تعقيد السوق وعدم اليقين فيه. لو كانت دراسة الأساسيات تضمن النجاح الاستثماري حقًا، لكان هؤلاء الاقتصاديون قد أصبحوا مليارديرات. لكن هذا ليس صحيحًا. هذا يشير إلى أن الاعتماد على التحليل الأساسي وحده قد لا يضمن النجاح في تداول الفوركس.
بالإضافة إلى أسعار الفائدة، يُعد مؤشر التضخم (CPI) مؤشرًا بالغ الأهمية لمتداولي الفوركس. يمكن أن توفر التغيرات في مؤشر التضخم أدلة على تعديلات السياسة النقدية. عندما يستمر التضخم في الارتفاع، فإنه غالبًا ما يشير إلى احتمال قيام البنك المركزي برفع أسعار الفائدة؛ بينما عندما يستمر التضخم في الانخفاض، فإنه قد يشير إلى خفض وشيك لأسعار الفائدة. يمكن لهذا التحليل القائم على مؤشر التضخم أن يساعد المتداولين على التخطيط المسبق ورصد اتجاهات السوق المتغيرة.
مع ذلك، فإن السياسات النقدية للبنوك المركزية العالمية ليست مستقلة تمامًا. للحد من سحب العملات، غالبًا ما تشير معظم البنوك المركزية إلى سياسة أسعار الفائدة التي يتبعها الاحتياطي الفيدرالي عند صياغة سياساتها النقدية. لا يمكن إلا لعدد قليل من القوى العظمى أو الدول التي تفرض ضوابط صارمة على صرف العملات الأجنبية الحفاظ على سياسات نقدية مستقلة عن الاحتياطي الفيدرالي. لذلك، عند تحليل سوق الفوركس، ينبغي على المتداولين ألا يقتصروا على بياناتهم الاقتصادية المحلية، بل يجب عليهم أيضًا الانتباه إلى تطورات السياسة النقدية للاقتصادات العالمية الرئيسية، وخاصةً قرارات أسعار الفائدة الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
في تداول الفوركس ثنائي الاتجاه، يمكن للمتداولين اتباع نهج تحليلي مبسط من خلال التركيز على مؤشرين رئيسيين: أسعار الفائدة والتضخم. من خلال تحليل فرق أسعار الفائدة بين أزواج العملات، يمكن للمتداولين التنبؤ باتجاهات السوق على المدى الطويل؛ ومن خلال مراقبة التغيرات في مؤشر التضخم، يمكن للمتداولين تحديد مؤشرات تعديلات السياسة النقدية بشكل استباقي. لا يقلل هذا النهج التحليلي المبسط من عبء المعلومات فحسب، بل يُحسّن أيضًا كفاءة ودقة قرارات التداول.
علاوة على ذلك، ينبغي على المتداولين الجمع بين معنويات السوق والتحليل الفني لتكوين استراتيجية تداول أكثر شمولاً. على سبيل المثال، عندما يشير فرق أسعار الفائدة ومؤشر التضخم إلى نفس الاتجاه، يمكن للمتداولين التداول بثقة أكبر؛ ولكن عندما يختلفان، يجب عليهم توخي الحذر واستخدام التحليل الفني لتأكيد اتجاه السوق.
باختصار، في تداول الفوركس ثنائي الاتجاه، لا يحتاج المتداولون إلى الإفراط في مراعاة الأساسيات الاقتصادية المعقدة. من خلال التركيز على هذين المؤشرين الرئيسيين، أسعار الفائدة والتضخم، يمكن للمتداولين التنبؤ باتجاهات السوق بفعالية أكبر وتحقيق أرباح مستقرة في سوق الفوركس المعقد والمتقلب.

في إدارة الأرباح في تداول الفوركس، غالبًا ما تُصبح نفسية المتداول عاملًا رئيسيًا يعيق تعظيم العوائد. يُعد "إغلاق الصفقات بسرعة وتحقيق الأرباح بعد تحقيق ربح صغير" تحيزًا معرفيًا شائعًا بين متداولي الفوركس (خاصةً أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة أو المتوسطة). ينبع هذا السلوك من الخوف من جني الأرباح وعدم القدرة على الحكم على استمرارية الاتجاه.

---

ومع ذلك، عندما يُظهر اتجاه السوق امتدادات طويلة الأجل، فإن إغلاق جميع المراكز قبل الأوان قد يُؤدي إلى خسارة المتداولين أرباحًا كبيرة في المراحل اللاحقة من الاتجاه، مما يُؤدي إلى حالة سلبية تتمثل في "تحقيق أرباح صغيرة وخسارة كبيرة". لذلك، فإن استراتيجية "إغلاق بعض المراكز المربحة لجني الأرباح، مع الاحتفاظ بأخرى لتحقيق أرباح طويلة الأجل" ليست مجرد طريقة عملية لتحسين هيكل الأرباح، بل هي أيضًا وسيلة أساسية لتنظيم نفسية التداول وتجنب القلق بشأن المكاسب والخسائر.
من منظور نفسي للمتداول، تُعتبر ممارسة "إغلاق الأرباح عندما تكون صغيرة" امتدادًا لظاهرة تجنب الخسارة في حالات تحقيق الربح. ووفقًا لنظرية التمويل السلوكي، فإن ألم جني الأرباح أكبر بكثير من متعة تحقيق ربح كبير مماثل. عندما يحقق حساب فوركس ربحًا صغيرًا (مثل زيادة في رأس المال بنسبة 5%-10%)، يخشى المتداولون غريزيًا من أن انعكاس اتجاه السوق سيمحو أرباحهم، مما يؤدي إلى حاجة ملحة لـ"تجميد الأرباح". حتى عندما تشير المؤشرات الفنية والأساسية إلى استمرار نمو الاتجاه، يصعب مقاومة الرغبة في إغلاق الصفقات. غالبًا ما يدفع هذا السلوك النفسي المتداولين إلى الخروج من السوق في بداية الاتجاه: على سبيل المثال، سلعة معينة بدأ زوج العملات اتجاهًا صعوديًا طويل الأجل من 1.0500، مع هدف نهائي عند 1.1500. إذا أغلق المتداول مركزه بالكامل عند 1.0600 (ربح 100 نقطة فقط)، فإن ربح 900 نقطة التالي من 1.0600 إلى 1.1500 سيكون بلا قيمة على الإطلاق للحساب. بمرور الوقت، سيؤدي هذا الإغلاق المبكر للمراكز إلى انخفاض كبير في عائد الحساب الإجمالي.
تعالج استراتيجية "الإغلاق الجزئي والاحتفاظ" هذه النقطة النفسية الصعبة وسوء الفهم التشغيلي. من خلال "التعامل التدريجي مع المراكز المربحة"، تحقق هذه الاستراتيجية توازنًا بين الأمان النفسي وإمكانية الربح. يمكن تقسيم منطق العملية المحدد إلى خطوتين: أولاً، عندما يحقق حساب التداول هدف الربح قصير الأجل المحدد مسبقًا (مثل وصول ربح صفقة واحدة إلى ضعفين أو ثلاثة أضعاف التعرض للمخاطرة، أو زيادة في رصيد الحساب بنسبة 8% إلى 12%)، أغلق 50% إلى 70% من المراكز المربحة. يمكن أن يُخفف هذا الجني للأرباح من خوف المتداول من "جني الأرباح"، ويُوفر راحة نفسية واضحة، ويُجنّبه التصرفات غير العقلانية الناتجة عن القلق المفرط. ثانيًا، تُصنّف نسبة 30%-50% المتبقية من المراكز كـ"مراكز ربح امتداد الاتجاه"، وتُعدّل مستويات إيقاف الخسارة لهذه المراكز (على سبيل المثال، نقل إيقاف الخسارة من "إيقاف الخسارة الأولي" إلى "نقطة التعادل" أو "مستوى الدعم قصير الأجل"). هذا لا يُؤمّن بعض الأرباح المُحقّقة فحسب، بل يُحافظ أيضًا على فرصة المشاركة في المراحل اللاحقة من الاتجاه.
من منظور منطق ربح الاتجاه، تكمن الميزة الأساسية لهذه الاستراتيجية في أنها "لا تُبدد قيمة الاتجاه على المدى الطويل". غالبًا ما تُظهر اتجاهات سوق الفوركس (سواءً كانت صعودية أو هبوطية) سمة "الامتداد التدريجي". يتكون الاتجاه الكامل عادةً من ثلاث مراحل: البداية، والتسارع، والنهاية. تتميز مرحلة البدء بتقلبات أبطأ وإمكانيات ربح محدودة، بينما تتميز مرحلة التسارع بحركات سريعة أحادية الاتجاه، مما يزيد من كفاءة الربح بشكل ملحوظ. إغلاق المركز بالكامل خلال مرحلة البدء يُفقد فعليًا المكاسب الأكثر ربحية خلال مرحلة التسارع. ومع ذلك، فإن استراتيجية "الإغلاق الجزئي والاحتفاظ" تحقق أرباحًا فعالة خلال مرحلة التسارع من خلال الاحتفاظ بالمراكز. على سبيل المثال، يدخل متداول مركزًا طويلًا لزوج يورو/دولار أمريكي عند 1.0800 بهدف ربح قصير الأجل عند 1.0900 (100 نقطة). عند وصول السعر إلى هذا الهدف، يُغلق 60% من المركز (محققًا ربحًا قدره 60 نقطة)، ويترك الـ 40% المتبقية مفتوحة. إذا تسارع الاتجاه لاحقًا إلى 1.1100 (ربح إضافي قدره 200 نقطة)، فإن المركز المُحتفظ به سيُحقق ربحًا إضافيًا قدره 80 نقطة (40% من المركز × 200 نقطة)، ليصل إجمالي الربح لكل صفقة إلى 140 نقطة، متجاوزًا بكثير ربح الـ 100 نقطة المُحقق عند الإغلاق الكامل.
والأهم من ذلك، أن هذه الاستراتيجية تُحسّن الحالة النفسية للمتداول تدريجيًا، وتُقلل من قلقه بشأن المكاسب والخسائر. بعد جني الأرباح جزئيًا، يُصبح المتداولون أكثر ارتياحًا بشأن الاحتفاظ بمراكزهم. ​​وبما أنهم قد احتفظوا ببعض مكاسبهم، حتى لو شهدت مراكزهم تراجعًا قصير المدى، فلن يُصابوا بالذعر لأنهم "خسروا جميع أرباحهم". بدلًا من ذلك، يُمكنهم الحكم بشكل أكثر عقلانية على ما إذا كانوا سيستمرون في الاحتفاظ بالمراكز بناءً على إشارات الاتجاه. علاوة على ذلك، فإن إمكانية تحقيق الربح من الاحتفاظ بالمراكز يُمكن أن تُكبح جماح الاندفاع نحو جني الأرباح وتُنمي الصبر مع الاتجاهات. بالالتزام طويل الأمد بهذه الاستراتيجية، سيتحول المتداولون تدريجيًا من التركيز على التقلبات قصيرة الأجل إلى فهم الاتجاهات طويلة الأجل. ستتحسن مرونتهم العقلية وقدرتهم على تمييز الاتجاهات في آنٍ واحد، مما يخلق دورة إيجابية من "عمليات مُحسّنة ← نضج نفسي ← عوائد متزايدة".
من المهم ملاحظة أن تطبيق استراتيجية "التصفية الجزئية" يتطلب قواعد واضحة لتجنب التعسف في التقدير. أولًا، يجب تحديد شروط التصفية الجزئية مسبقًا، مثل هامش الربح، والإطار الزمني، والنمط الفني (مثل اختراق مستوى مقاومة رئيسي)، بدلاً من مجرد تحديد نسبة التصفية بناءً على الحدس. ثانيًا، يجب تطبيق تعديلات وقف الخسارة للمراكز المُحتفظ بها بصرامة. يضمن رفع وقف الخسارة إلى نقطة التعادل عدم تكبد المراكز المُحتفظ بها خسائر حتى في حال انعكاس الاتجاه، مما يُزيل تمامًا مخاوف جني الأرباح. أخيرًا، يجب تعديل نسبة الاحتفاظ ديناميكيًا بناءً على قوة الاتجاه. إذا ظهرت مؤشرات واضحة على تسارع الاتجاه (مثل زيادة حجم التداول ومتوسط ​​متحرك صعودي)، يُمكن زيادة نسبة الاحتفاظ بالأرباح بشكل مناسب (مثل 50%). أما إذا ظهرت مؤشرات على ضعف الاتجاه (مثل تباعد أعلى أو انكماش حجم التداول)، يُمكن خفض نسبة الاحتفاظ بالأرباح (مثل 30%) أو تصفية المزيد من المراكز.
تكشف مقارنة بين استراتيجيتي "الإغلاق الكامل للمركز" و"الإغلاق الجزئي للمركز مع بقاء المركز مفتوحًا" أنه بينما يُمكن للأولى تحقيق أرباح صغيرة بسرعة، إلا أنها تُضحي بالفوائد طويلة الأجل لتمديد الاتجاه، ويمكن أن تُعزز بسهولة الجمود النفسي الناتج عن "الإغلاق عند انخفاض الأرباح". أما الثانية، من خلال نهج تدريجي، فتُعظم إمكانية تحقيق أرباح مدفوعة بالاتجاه مع الحفاظ على الشعور بالأمان النفسي، مما يتماشى بشكل أفضل مع المبدأ الأساسي "الأرباح المدفوعة بالاتجاه" في سوق الفوركس. بالنسبة لمتداولي الفوركس الذين يسعون لتحقيق عوائد مستقرة وطويلة الأجل، فإن إتقان استراتيجية "الإغلاق الجزئي للصفقة مع بقاء الصفقة مفتوحة" ليس فقط أساسيًا لتحسين المهارات التشغيلية، بل ضروري أيضًا لتحقيق "النضج النفسي للتداول".

في تداول الفوركس ثنائي الاتجاه، عادةً ما لا يحتاج المتداولون الذين يتبنون استراتيجية سهلة وطويلة الأجل إلى وضع أوامر إيقاف الخسارة. يتمثل جوهر هذه الاستراتيجية في تحقيق أرباح مستقرة من خلال تنويع المخاطر والاحتفاظ طويل الأجل، بدلاً من الاعتماد على تقلبات السوق قصيرة الأجل.

---

في العقود الأخيرة، سعت البنوك المركزية حول العالم إلى تثبيت عملاتها ضمن نطاق ضيق نسبيًا من خلال السياسة النقدية والتدخل. وقد أدى هذا التوجه السياسي إلى تقليل التقلبات قصيرة الأجل في سوق الصرف الأجنبي بشكل كبير، مما حدّ بشكل كبير من فرص الربح للتداول المضاربي قصير الأجل. ومع ذلك، ورغم محدودية التقلبات قصيرة الأجل في سوق الصرف الأجنبي، يواصل وسطاء الفوركس جذب صغار المستثمرين الأفراد من خلال الترويج لرافعة مالية عالية. هذا المزيج من النطاق الضيق والرافعة المالية العالية يُعرّض متداولي التجزئة ذوي رأس المال الصغير، قصيري الأجل، لمخاطر عالية للغاية. في الواقع، يتكبد أكثر من 95% من مستثمري التجزئة خسائر في نهاية المطاف في مثل هذه الحالات.
ولمنع مستثمري التجزئة من المخاطرة المتهورة، فرضت الجهات التنظيمية في الدول الكبرى حول العالم حدودًا منخفضة للرافعة المالية على تداول الفوركس. وبينما وفر هذا الإجراء بعض الحماية من مخاطر الرافعة المالية المفرطة، فقد أدى أيضًا إلى انخفاض عدد مستثمري التجزئة في سوق الفوركس. ومع هجرة مستثمري التجزئة، تأثرت السيولة في سوق الفوركس بشكل كبير. ويبدو سوق الفوركس اليوم هادئًا على نحو غير معتاد، خاليًا من تقلباته السابقة. وقد أثر هذا التحول في بيئة السوق بشدة على أعمال وسطاء الفوركس الأفراد، بل وقوّض بعضًا من مبرر وجودهم.
في سوق الفوركس الحالي، لا يزال عدد قليل من مستثمري الفوركس ذوي التمويل الجيد قائمًا. عادةً ما يفرض هؤلاء المستثمرون متطلبات أعلى على أمان أموالهم، وهو شرط لا تستطيع سوى بنوك الفوركس الوفاء به. في بيئة السوق هذه، يمكن لمتداولي الفوركس القادرين على فهم الاتجاه العام تجنب وضع أوامر إيقاف الخسارة، حتى خلال فترات التراجع الطفيفة. يكمن سر هذه الاستراتيجية في الحفاظ على حجم مركز استثماري خفيف وتقليل المخاطر من خلال التنويع. فاستراتيجية الاستثمار الخفيفة وطويلة الأجل لا تخفف من خوف الخسائر فحسب، بل تكبح أيضًا الجشع الناتج عن الأرباح. في المقابل، لا يمكن للتداول المكثف قصير الأجل أن يخفف من هذه الضغوط النفسية بشكل فعال، بل قد يدفع المتداولين إلى اتخاذ قرارات خاطئة وسط تقلبات السوق.
تكمن ميزة رئيسية أخرى لاستراتيجية الاستثمار الخفيفة وطويلة الأجل في مرونتها وقدرتها على التكيف. فمن خلال اعتماد حجم مركز استثماري خفيف بشكل متكرر، يمكن للمتداولين تعديل مراكزهم تدريجيًا في ظل ظروف السوق المتغيرة، مما يُحسّن من تعاملاتهم مع تقلبات السوق. لا تنطبق هذه الاستراتيجية على سوق الفوركس فحسب، بل تنطبق أيضًا على الاستثمارات في الأسواق المالية الأخرى. باختصار، تُوفر استراتيجية استثمارية بسيطة وطويلة الأجل لمتداولي الفوركس نموذج ربح مستقر ومستدام، وهو مناسب بشكل خاص لمن لديهم فهم واضح لاتجاهات السوق.

---

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---